[주식이슈] 켐트로닉스, 한국판뉴딜 자율주행 사업 수혜 기대주

켐트로닉스, 한국판뉴딜 자율주행 사업 수혜 기대주

 

켐트로닉스 홈페이지

 

처음 주식투자 공부를 시작할 때는 여기저기서 뭐가 좋은 건지 기웃거리기도 하고, 많은 전문가분들의 의견을 들으며, 의사결정을 하기도 했지만, 결국 중요한 것은 자기 스스로 기업에 대해 공부하고, 그 기업의 가치를 정확하게 평가하고, 성장가능성에 대한 근거를 가지고 있어야만, 흔들리지 않는 투자를 할 수 있다는 것! 결국 스스로 회사에 대해 공부해야 하더라구요.

 

오늘은 켐트로닉스에 대해 알아보겠습니다.

 

2020년 10월 26일자로 하나금융투자에서 캠트로닉스에 대한 리포트가 나왔습니다. 2021년부터 시행되는 한국판뉴딜 자율주행 사업 수혜가 기대되는 켐트로닉스에 대해 목표주가 기존 2만 1400원에서 2만 8500원으로 상향조정하고, 매수 의견을 유지했습니다. 10월 28일 현재 주가는 1만7850원입니다.

 

3분기부터 고객사의 스마트폰 판매량 회복세에 따라 켐트로닉스 실적도 반등을 보이고 있고, 오랜기간 준비해온 신규 사업의 성장이 가시화되고 있다는 점은 근거로 위와 같은 의견을 낸 건데요. 특히, 무선 충전, 폴더블 스마트폰 UTG(Ultra thin glass), 자율주행 관련 국내 능형 교통 시스템의 선두 업체로 주요 지자체의 자율주행 시스템 구축 실증 사업에 핵심 업체로 참여하고 있어, 한국판뉴딜 자율주행 사업의 직접적인 수혜가 기대되고 있습니다.

물론, 올해 외형 성장에 따른 고정비 증가, 바이러스 등의 시장 상황으로 회복세를 보이고는 있지만, 여전히 수익률은 작년보다 낮을 것으로 예상되는 부분이 걸리긴 합니다. 하나금융투자에 따르면, 위와 같은 사업들의 회복세를 통해 2021년부터 수익성 회복이 본격화 될 것으로 예상하면서 매수 의견과 목표주가를 향상한 것으로 보이네요.

 

▶ 기업 개요

동사는 1997년 4월 1일에 협진화학으로 설립되었으며, 2000년 11월 켐트로닉스로 상호를 변경하였으며, 2007년 1월 17일에 코스닥시장에 주식을 상장함. 동사의 연결대상 종속회사는 8개며, '넥스비'가 2020년 1월 신규 설림됨.

동사는 무선충전과 자율주행사업의 전자부품을 공급하는 전자부품사업과 전자용, 공업용 케미칼을 생산 및 식각을 하는 화학사업 사업부문을 영위함.

출처 : 에프앤가이드

 

▶ 사업 현황

전자사업 중 전자부품과 무선충전 사업 관련 삼성전자, LG전자, 현대기아자동차 등을 고객사로 두고 있으며, 전자부품 사업 공장 베트남 이전으로 원가구조 개선과 생산캐파 증가로 실적 상승 잠재력를 가지고 있는 상태입니다.

 

캠트로닉스 사업보고서

 

자율주행과 관련해서, 켐트로닉스는 국내 협력 지능형 교통시스템 C-ITS의 선두주자로, 한국판 뉴딜 대표과제 중 '국민안전 SOC 디지털화'에 따르면 2025년까지 10조원을 투자하여 기초 인프라의 디지털화를 계획하고 있습니다. 이에 따라 향후 5년여간 C-ITS 구축에 따른 정부주도의 거대한 시장이 형성될 것으로 전망되고 있는 상황에서, 오랫동안 레퍼런스를 쌓아왔고 현재 자율주행 사업 국내 대표기업으로 손꼽히는 켐트로닉스의 성장이 기대되는 것은 그리 어렵지 않게 예상되는 상황이라는 것이죠.

아래 표와 같이 현재 켐트로닉스 매출 구성 중 자율주행은 1%만 차지하고 있지만, 자율주행 시장이 확대되면서, 대표기업인 켐트로닉스의 매출이 증가할 거라는 예상은 가능성이 아주 높아보이네요.

출처 캠트로닉스 사업보고서

이러한 예측 뿐 아니라, 반응형 디스플레이 '삼성플립'를 OEM방식으로 켐트로닉스가 생산하고 있는데, 내년 삼성전자에서 유럽을 겨냥해 60인치 교육용 인터액티브 디스플레이를 수만대를 출시할 예정으로 이는 캠트로닉스의 매출을 크게 상승시킬 수 있는 직접적인 요인이 될 것으로 보입니다.

이렇게 캠트로닉스는 5가지 사업부분이 서로 보완하면서 안정적인 수익성을 확보할 수 있는 구조를 가지고 있음을 확인할 수 있습니다.

 

출처 하나금융투자 리포트

 

개인적으로 살펴본 켐트로닉스는 충분히 매력적인 회사로 보입니다. 물론 숫자적으로 봤을 때 아직 영업이익률이나 ROE가 꾸준히 증가하는 패턴을 보이지는 않으나, 이는 바이러스 상황과 시설투자로 인한 측면이라 이해할 수 있는 부분이라고 생각됩니다. 자율주행과 무선 충전 등의 산업이 향후 우리나라에서 성장할 것으로 충분히 예상되는 상황이라면 한번쯤 공부해 보고, 투자여부를 판단할만한 기업이라고 생각합니다.

개인적인 공부를 위해 작성한 내용입니다. 투자는 자신의 신중한 판단으로 결정해야 하는 것이니 어디까지나 참고만 하시길 바랍니다.

좋은 하루 되세요~